به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، معاملات مشتقه طلا در جهان در قالب معاملات آتی و اختیار معامله در حال انجام است. شناخته شده ترین بازارهای آتی طلا، بازار COMEX (بخش کالایی بورس نیویورک) و بازار کالای توکیو هستند. Comex ، که در سال ۱۹۷۴ دایر شد، بزرگترین بازار معاملات طلا به شکل آتی و اختیار معامله است.
جداول زیر حجم معاملات طلا را در COMEX نشان می‌دهد. بورس کالای توکیو نیز در سال۱۹۸۲ افتتاح شد. معاملات طلا در این بورس عمدتا به صورت قراردادهای آتی صورت می‌گیرد.
حجم طلای معامله شده در بورس‌های کالایی دنیا (تن)
|
۲۰۱۳ |
۲۰۱۴ |
۲۰۱۵ |
|
|
COMEX |
۱۴۷۰۹۳ |
۱۲۶۰۲۸ |
۱۳۰۱۶۰ |
|
SHFE |
۲۰۰۸۸ |
۲۳۸۵۸ |
۲۵۳۱۷ |
|
SGE |
۵۳۶۵ |
۷۵۷۶ |
۱۲۰۴۴ |
|
TOCOM |
۱۲۲۲۵ |
۸۷۴۵ |
۷۹۲۸ |
|
SGE Spot |
۲۰۰۳ |
۲۵۶۰ |
۴۰۹۲ |
|
MCX |
۸۹۴۵ |
۳۹۷۲ |
۳۹۶۰ |
|
DGCX |
۴۲۶ |
۴۲۶ |
۳۱۲ |
|
ICE Futures US |
۱۱۱۶ |
۵۰۸ |
۲۹۴ |
|
Borsa Istanbul |
۴۳۸ |
۲۳۹ |
۲۵۵ |
منبع: GFMS Gold Survay ۲۰۱۶
حجم معاملات اختیار معامله طلا در COMEX
|
سال |
حجم معاملات (۱۰۰ اونس) |
|
۲۰۰۶ |
۳،۷۰۸،۵۷۳ |
|
۲۰۰۷ |
۳،۵۵۵،۰۳۸ |
|
۲۰۰۸ |
۴،۳۹۲،۶۳۷ |
|
۲۰۰۹ |
۴،۸۵۰،۱۱۱ |
|
۲۰۱۰ |
۷،۶۷۳،۱۶۵ |
|
۲۰۱۱ |
۹،۴۷۷،۰۸۱ |
|
۲۰۱۲ |
۹،۱۰۶،۸۰۷ |
|
۲۰۱۳ |
۱۰،۲۴۷،۳۰۶ |
|
۲۰۱۴ |
۸،۴۱۵،۱۳۹ |
|
۲۰۱۵ |
۷،۵۳۴،۵۲۷ |
منبع: GFMS Gold Survay ۲۰۱۶
معاملات اختیار معامله طلا در دنیا عمدتاً به صورت قراردادهای اختیار بر روی قراردادهای آتی سکه طلا معامله می شود. ولی در بورس های معدودی نیز معاملات اختیار بر روی طلا تعریف شده است. در ادامه به صورت مفصل به معرفی بورس هایی که معاملات اختیار طلا در آن ها جریان دارد می پردازیم.
قراردادهای اختیار معامله طلا در بورس های مشتقه
در این قسمت نگاهی داریم به بورس هایی که معاملات اختیار در آن ها انجام می شود؛
بورس تجاری شیکاگو، بورس کالای توکیو، بورس اوراق ژوهانسبورگ، بورس بین قاره ای آیس، بورس طلا و کالای دبی، بورس قراردادهای مشتق کالایی تایوان، بورس فلزات لندن، بورس سنگاپور، بورس هنگ کنگ، بورس یورکس.
از بورس‌های مذکور، بورس‌های ژوهانسبورگ، دبی، توکیو، شیکاگو و آیس قرارداد آتی طلا و تایوان و یورکس، کالای طلا را به عنوان یکی از دارایی‌های پایه قابل معامله برای معاملات اختیار انتخاب نموده اند.
بورس تجاری شیکاگو
بورس تجاری شیکاگو به عنوان یکی از بزرگترین بورس‌های قراردادهای مشتق کالای جهان، متنوع‌ترین گستره کالای قابل معامله را در بخش قراردادهای مشتقه دارا است. کالاهایی که به عنوان دارایی پایه معاملات اختیار در بورس تجاری شیکاگو قابل معامله هستند عبارتند از:
- کالاهای کشاورزی (از جمله ذرت، سویا، گندم، جو، برنج، پنیر، کشک، گاو زنده، الوار و...)
- کالای بخش انرژی (از جمله گاز طبیعی، نفت خام، گازوئیل، زغال سنگ، اتانول، آب و هوا و ...)
- سهام
- ارز
- نرخ بهره
- فلز (طلا، نقره، پلاتین، سنگ آهن، پالادیم، مس)
قراردادهای اختیار معامله طلا در این بورس، در سه نوع قرارداد قابل معامله هستند:
- اختیار با سبک اعمال مدل آمریکایی
- اختیار کوتاه مدت-یک روزه(با سبک اعمال اروپایی)
- اختیار هفتگی(با سبک اعمال آمریکایی)
این بورس پر رونق ترین معاملات اختیار طلا را در بین تمامی بورس ها در اختیار دارد.
مشخصات قرارداد اختیار معامله طلا در بورس شیکاگو
|
قرارداد آتی طلا |
داریی پایه |
|
OG |
نماد معاملاتی |
|
CME Globex, CME Clear Port, Open Outcry (New York) |
مکان انجام معاملات |
|
CME Globex: از یکشنبه تا جمعه از ساعت ۵:۱۵ عصر الی ۶ عصر (۴:۱۵ عصر الی ۵ به وقت شیکاگو) با ۴۵ دقیقه زمان استراحت هر روز ساعت ۵:۱۵ عصر (۴:۱۵ به وقت شیکاگو) شروع خواهد شد. CME Clear Port: از یکشنبه تا جمعه از ساعت ۶ عصر الی ۵:۱۵ عصر (۵ عصر الی ۴:۱۵ به وقت شیکاگو). هر روز ساعت ۵:۱۵ عصر(۴:۱۵ به وقت شیکاگو) ۴۵ دقیقه وقت استراحت خواهد بود. Open Outcry: دوشنبه تا جمعه از ساعت ۸:۲۰ صبح تا ۱:۳۰ بعد از ظهر (۷:۲۰ صبح تا ۱۲:۳۰ بعدازظهر به وقت شیکاگو) |
ساعات معاملاتی (ساعات معاملاتی به وقت نیویورک می‌باشد) |
|
۱ قرارداد آتی طلای کُمکس |
اندازه هر قرارداد |
|
دلار و سنت آمریکا به ازای هر انس |
واحد پولی قیمت |
|
آمریکایی |
سبک اعمال |
|
۰.۱ دلار به ازای هر انس |
محدوده نوسان قیمت |
|
انقضا ۴ روز کاری مانده به ماه قبل از سررسید قرارداد اختیار می باشد. اگر روز انقضا با روز جمعه یا روز تعطیل بورس مصادف شود، روز کاری قبل ملاک عمل خواهد بود. |
انقضای معاملات |
|
قرارداد اختیار با دارایی پایه قرارداد آتی طلا برای ۲۰ تا از نزدیکترین قراردادهای آتی متوالی راه‌اندازی خواهد شد. علاوه بر این، ماههای ژوئیه و دسامبر برای مدت ۷۲ ماه ثبت خواهد شد. |
درج نماد معاملاتی قراردادها |
|
مطابق با قوانین بورس تجاری شیکاگو |
قیمت اعمال |
|
فیزیکی |
نوع تسویه |
|
فرآیند تحویل می‌تواند در هر روز کاری از روز شروع ماه تحویل به جز آخرین روز معاملاتی ماه تحویل انجام گیرد. |
دوره تحویل |
|
طلای تحویلی می‌بایست با طلا با مرغوبیت ۹۹۹، سنجیده شود. |
مشخصات گرید و کیفیت کالای تحویلی |
|
مطابق با محدودیت‌های معاملاتی قوانین نایمکس |
محدودیت‌های معاملاتی |
|
۱۱۵ |
فصل مربوطه در قوانین |
|
قراردادها مشمول قوانین و قواعد کُمکس می‌باشند. |
قوانین بورس |
بورس کالای توکیو
در فوریه سال ۱۹۵۱ بورس منسوجات توکیو در چوکو توکیو تاسیس شد که در نوامبر سال ۱۹۸۴، با بورس لاستیک توکیو و بورس طلای توکیو ادغام شدند و شرکت بورس کالای توکیو بنیان‌گذاری شد. این بورس در بخش معاملات نقد و قراردادهای مشتق کالا با دامنه متنوعی از کالاها از جمله طلا، نقره، پلاتین، پالادیم، گازوئیل، نفت خام، ذرت، سویا و ... فعالیت می‌کند.
قراردادهای اختیار معامله در این بورس برای اولین بار از ماه می سال ۲۰۰۴ با دارایی پایه طلا، راه اندازی شده و تاکنون تنها دارایی پایه قراردادهای اختیار معامله در بورس کالای توکیو، طلا است که این قرارداد دومین قراداداختیار پر معامله طلا در دنیا پس از بورس تجاری شیکاگو است.
مشخصات قرارداد اختیار معامله طلا در بورس کالای توکیو
|
۱۷ می ۲۰۰۴ |
روز درج نماد معاملاتی |
|
قرارداد اختیار خرید قرارداد آتی طلا، قرارداد اختیار فروش قرارداد آتی طلا |
نوع معامله |
|
۱ کیلوگرم |
اندازه قرارداد |
|
۱ ین ژاپن برای هر گرم |
حداقل نوسان قیمت |
|
جلسه معاملاتی صبح از ۹:۰۰ الی ۱۵:۱۵ به وقت ژاپن جلسه معاملاتی عصر از ۱۶:۳۰ الی ۴:۰۰ به وقت ژاپن |
ساعت معاملاتی |
|
حراج الکترونیکی |
روش معامله |
|
۲ یا ۳ ماه از ماههای زوج در طی ۶ ماه که در اولین روز معاملاتی یک قرارداد جدید باید ایجاد شوند. |
ماه قرارداد |
|
جلسه معاملاتی صبح در آخرین روز کاری ماه قبل از ماه سررسید دارایی پایه (قرارداد آتی) |
آخرین روز معاملاتی |
|
جلسه معاملاتی صبح اولین روز معاملاتی قرارداد جدید دارایی پایه |
اولین روز معاملاتی |
|
۵۰ ین ژاپن به ازای هر گرم |
فواصل قیمت اعمال |
|
در شروع معاملات، ۵ قیمت اعمال می‌بایست آماده شود. قیمت‌های اعمال جدید بطوری تنظیم می‌شوند که بالاتر و پایین‌تر از قیمت اعمالی باشند که به قیمت تسویه دارایی پایه در آن نماد نزدیک تر است. تعریف قیمت‌های اعمال جدید تا پنجمین روز کاری مانده به اخرین روز معاملاتی ادامه می‌یابد. |
نحوه تعیین قیمت‌های اعمال |
|
خریداران اختیار معامله می‌تواند اختیار خود را در هر زمانی از اولین روز معاملاتی یک قرارداد جدید تا آخرین روز معاملاتی اعمال کند(مدل آمریکایی) |
دوره اعمال (سبک اعمال) |
|
بدون محدودیت. بورس ممکن است دلیل اعمال موقعیت‌هایی که بیش از حد مشخصی در زیان هستند را تقاضا کند. |
محدودیت‌های اعمال |
|
توقف خودکار معاملات با توجه به میزان تغییرات قیمتِ هر روز، در زمان شروع دوره تسویه (در شروع جلسه معاملاتی عصر ساعت ۱۷) و بر اساس قیمت تسویه دوره تسویه قبل( و درصورتی که قرارداد جدید درج شده باشد، قیمت تسویه ماه قبل) تعیین می‌گردد |
توقف خودکار معاملات |
|
از زمانی که سیستم وجه تضمین سپان راه اندازی شد، اتاق پایاپای کالایی ژاپن JCCH این پارامتر را بر اساس نوسانات قیمت تاریخی تنظیم می‌کند. |
وجه تضمین |
|
۵۰۰۰ قرارداد(خرید/فروش اختیار خرید، خرید/فروش اختیار فروش) |
حداکثر موقعیتهای معاملاتی مجاز مشتری |
|
قیمت تئوریک |
قیمت تسویه |
|
ارائه درخواست اعمال از ساعت ۱۵:۳۰ (به وقت ژاپن) شروع خواهد شد. |
درخواست اعمال |
|
بورس به روش تصادفی، اختیارهای اعمال شده از طرف خریداران را به موقعیتهای فروش بین اعضا تخصیص می‌دهد. هر عضو، تخصیص را برای قدیمی‌ترین موقعیت باز با توجه به موقعیتهای مشتریان انجام خواهد داد(این امر به اعضا و موقعیتهای مشتریان هر عضو وابسته می‌باشد) |
روش تخصیص |
بورس اوراق ژوهانسبورگ
بورس اوراق ژوهانسبورگ در سال ۱۸۸۷ تاسیس شده است. در سال ۲۰۰۱ این بورس، بورس آتی آفریقای جنوبی سافکس را تصاحب کرده و به بورس پیشرو در سهام و کالاهای کشاورزی و معامله قراردادهای مشتقه در بازار جنوب آفریقا تبدیل شده است و هم اکنون جز ۲۰ بورس بزرگ جهان شناخته میشود. در بخش بازار مشتقه این بورس، قراردادهای آتی و اختیار معامله با دارایی‌های پایه از نوع کالایی و غیرکالایی معامله می‌شوند. در بخش قراردادهای اختیار معامله، اوراق قرضه، انرژی (از جمله نفت خام، دیزل و ...) و فلزات گرانبها ( از جمله طلا، نقره و پلاتین) معامله می‌شوند. اهمیت این بورس از این جهت است که می توان گفت تنها بورس آفریقایی است که معاملات اختیار در آن انجام می شود.
مشخصات قرارداد اختیار معامله طلا در بورس اوراق ژوهانسبورگ
|
طلا |
کد معامله |
|
۹:۰۰ الی ۱۷:۰۰ به وقت آفریقای جنوبی (دوشنبه تا جمعه به استثنای تعطیلات رسمی) |
ساعت معاملاتی |
|
قرارداد آتی طلای بورس اوراق ژوهانسبورگ |
دارایی پایه |
|
آمریکایی |
سبک اعمال |
|
۱۰ انس |
اندازه قرارداد |
|
مارس(۳)، ژوئیه(۶)، سپتامبر(۹) و دسامبر(۱۲) |
ماه قرارداد |
|
براساس پول فریقای جنوبی رَند |
واحد پولی قیمت |
|
۱۰۰ رَند به ازای هر انس (به ازای هر قرارداد ۱۰۰۰ رَند) |
فواصل قیمت اعمال |
|
اختیار در همان روز ذکر شده در قرارداد آتی منقضی خواهد شد. به منظور مشخص کردن اینکه آیا موقعیت اختیار در سود است یا خیر قیمت پایانی منتشر شده در همان روز ملاک خواهد بود. |
انقضای معاملات |
|
سبک اعمال بر اساس مدل آمریکایی خواهد بود. دارنده موقعیت خرید اختیار قادر است اختیار خرید خود را در هر زمان تا روز انقضا اعمال کند. تمام اختیارهای در سود به صورت خودکار در زمان انقضا توسط بورس اوراق ژوهانسبورگ اعمال خواهد شد. |
سبک اعمال |
|
بورس اوراق ژوهانسبورگ تسویه روزانه را مطابق با فرآیندهای تعریف شده مشخص خواهد کرد. |
تسویه روزانه |
|
تسویه نقدی براساس واحد پول آفریقای جنوبی(رَند) انجام خواهد شد. |
روش تسویه |
|
۸ رَند به ازای هر قرارداد(شامل مالیات). تمام اختیارهایی که به قرارداد آتی اعمال می شوند متحمل پرداخت کارمزد بورس اوراق ژوهانسبورگ نمی شوند. اگر زودتر از سررسید اعمال شوند، فعالیتی در رابطه با تشخیص سود محقق شده توسط بورس انجام نمی‌گیرد. |
کارمزد |
|
سرمایه گذاران واجد شرایط معاملات |
بورس یورکس
در سال ۱۹۹۸ با ادغام بورس قراردادهای مشتق کالایی آلمان، بورس مشتق کالایی سویس، یورکس پدید آمد که توسط بورس آلمان اداره میشود. این بورس در سال ۲۰۰۰ اقدام به انتشار هرچه بیشتر قرارداد اختیار معامله به روی قراردادهای آتی سهام نمود. هم اکنون کالایهای که در یورکس به عنوان دارایی پایه در معاملات اختیار مورد معامله قرار می‌گیرند عبارتند از:
- فلزات گرانبها(طلا، نقره)
- انرژی
- شاخص کالایی بلومبرگ
- نوسانات شاخص
- ارز
- سهام
- شاخص
مشخصات قرارداد اختیار معامله طلا در بورس یورکس
|
قرارداد اختیار معامله قرارداد آتی طلای زترا، منتشر شده توسط بورس کالای آلمان بر مبنای اوراق قرضه برای تحویل ۱ گرم طلا. |
موضوع قرارداد |
|
۱. خریدار اختیار خرید این حق را دارد که دریافت هزار واحد از دارایی پایه را به قیمت اعمال توافق شده درخواست کند. ۲. فروشنده اختیار خرید در دومین روز کاری پس از اعمال اختیار موظف به تحویل هزار واحد از دارایی پایه به قیمت اعمال توافق شده می‌باشد. اگر یک روز کاری پس از روز اعمال نیز فروشنده موظف به تخصیص شد، باز هم این فرآیند مورد اجرا قرار می‌گیرد. |
اختیار خرید |
|
۱. خریدار اختیار فروش این حق را دارد که هزار واحد از دارایی پایه را در قیمت اعمال توافق شده تحویل دهد. ۲. فروشنده احتیار فروش موظف است در دومین روز کاری پس از اعمال، به جای تحویل هزار واحد از دارایی پایه، در قیمت اعمال تواقف شده پرداحت نقدی نماید. اگر یک روز کاری پس از روز اعمال نیز فروشنده موظف به تخصیص شد، باز هم این فرآیند مورد اجرا قرار می‌گیرد. |
اختیار فروش |
|
این قراردادهای اختیار، تا ۶۰ ماه در یورکس قابل معامله هستند. قراردادها شامل، یک روز انقضا، دو روز متوالی انقضا، سه روز متوالی انقضا و... تا ۱۱ روز متوالی به صورت دوره سه ماهه انقضا( مارس(۳)، ژوئیه(۶)، سپتامبر(۹)، دسامبر(۱۲)) تاچهار دوره نیم‌ساله انقضا(ژوئیه(۶)، دسامبر(۱۲)) |
مهلت ماههای قرارداد |
|
۱. آخرین روز معاملاتی، روز تسویه نهایی خواهد بود که در واقع براساس سیستم بورس یورکس قابل معامله و تسویه برای آخرین بار خواهد بود. ۲. روز تسویه نهایی، سومین جمعه ماه انقضا خواهد بود در صورتیکه این روز ممانعتی با مقررات منتشر شده توسط هیئت مدیره بورس یورکس نداشته باشد. که در این صورت روز کاری قبل آن روز ملاک خواهد بود(روز قبل نیز نباید ممانعتی با قوانین فوق داشته باشد) ۳. بسته شدن جلسه معاملاتی در آخرین روز معاملاتی ساعت ۱۷:۳۰ به وقت اروپای مرکزی (CET) خواهد بود. |
آخرین روز معاملاتی |
|
عموما روز کاری بعد از آخرین روز معاملاتی می‌باشد. |
روز انقضا |
|
قراردادهای اختیار معامله با مهلت کمتر از ۳۶ ماه، قیمت های اعمال با فواصل ۰.۲ یورویی دارند. قراردادهای اختیار معامله با مهلت بیشتر از ۳۶ ماه، قیمت‌های اعمال با فواصل ۰.۴ یورویی دارند. |
فواصل قیمت اعمال |
|
حداقل ۱۵ نماد همزمان برای اختیارات خرید و فروش و هر تاریخ انقضایی قابل معامله خواهند بود. ۷ نماد با قیمت اعمال سودده، ۱ نماد با قیمت اعمال بی تفاوت و ۷ نماد با قیمت اعمال زیان ده خواهند بود. |
تعداد قیمت‌های اعمال |
|
۱. سری‌های جدید قیمت‌های اعمال برای سررسیدهای موجود زمانی درج خواهد شد که حداقل تعداد قیمت‌های اعمال در سود، در زیان یا بی تفاوت در زمان بسته شدن معاملات اختیار طلا در روز کاری پیشرو برقرار نباشد. این نمادها می‌بایست تا قبل از شروع دوره پیش‌گشایش روز کاری بعد درج شوند. ۲. سری‌های جدید قیمت‌های اعمال قرارداد اختیار در صورتیکه در طول ۵ روز یا کمتر، منقضی شوند نباید منتشر شوند مگراینکه شرایط بازار منتشر شدن چنین قراردادی را ضروری بداند. |
درج نمادهای جدید |
|
حداقل تغییر قیمت مربوطه ۰.۰۱ یورو می‌باشد. |
حداقل تغییر قیمت |
|
دارنده اختیار می‌تواند اختیار را فقط در روز تسویه نهایی قراردادهای اختیار تا یک دوره کامل پس از معاملات اعمال نماید. (مدل اروپایی) |
سبک اعمال |
|
هر تحویل فیزیکی متاثر است از |
عملکرد تحویل |
بورس بین قاره ای ICE
کالاهایی که در آیس به عنوان دارایی پایه معاملات اختیار مورد معامله قرار می‌گیرند عبارتند از:
- کالاهای کشاورزی (از جمله قهوه، کاکائو، کتان، شکر و ...)
- انرژی( از جمله نفت خام، الکتریسیته، گاز طبیعی، پتروشیمی و...)
- فلزات گرانبها(طلا و نقره)
- مالی
- حمل و نقل
- محیط زیست
مشخصات قرارداد اختیار معامله طلاMini-Gold Future در بورس بین قاره ای آیس
|
اختیار با دارای پایه قرارداد آتی طلا |
توضیح |
||||||||||||
|
۳۳.۲ انس |
اندازه قرارداد |
||||||||||||
|
۳تا از نزدیکترین ماه، علاوه بر این ماههای ژوئیه و دسامبر به مدت ۲۴ ماه ثبت خواهند شد. تمام اختیارها در نزدیک ترین فوریه، آوریل، ژوئیه، آگوست، اکتبر یا دسامبر منقضی خواهند شد. |
ماه قرارداد |
||||||||||||
|
دلار و سنت آمریکا به ازای هر انس |
واحد پولی قیمت |
||||||||||||
|
۰.۱ دلار به ازای هر انس، ۳.۳۲ دلار به ازای هر قرارداد |
حداقل تغییر قیمت |
||||||||||||
|
ساعت ۱۳:۳۰ به وقت نیویورک، در چهارمین روز کاری قبل از اولین روز تقویمی ماه مربوطه، مگراینه این رو مصادف با جمعه یا روز قبل از روز تعطیل بورس باشد. در این صورت آخرین روز معاملاتی پنجمین روز کاری قبل از اولین روز تقویمی ماه مربوطه خواهد بود. |
آخرین روز معاملاتی |
||||||||||||
|
YG |
نماد معاملاتی |
||||||||||||
|
مدل آمریکایی. اختیارها به قرارداد آتی همان دارایی پایه اعمال می‌شوند. |
سبک اعمال |
||||||||||||
|
مضربی از ۲۵ و ۵۰ دلار به ازای هر انس |
فواصل قیمت اعمال |
||||||||||||
|
تمام اختیارها در نزدیک ترین ماه از چرخه استاندارد شش ماه(فوریه، آوریل، ژوئیه، آگوست، اکتبر و دسامبر) منقضی خواهند شد. به عنوان مثال قرارداد اختیار ماه فوریه، در قرارداد آتی ماه فوریه منقضی خواهد شد. قرارداد اختیار مارس، در قرارداد آتی آوریل منقضی خواهد شد. اختیارهایی که اعمال نشده باشند، در ساعت ۲۰:۰۰ به وقت نیویورک در آخرین روز معاملاتی منقضی خواهند شد. بعد از بسته شدن جلسه معاملاتی در اختیارهای منقضی شده در روز انقضا، تمام موقعیتهای در سود به صورت خودکار اعمال خواهند شد، مگراینه درخواست لغو اعمال خودکار، تا قبل از ساعت ۱۹:۰۰ به وقت نیویورک یا هر ساعتی که توسط بورس در آخرین روز معاملاتی تنظیم شده باشد، به ICE Clear US داده شده باشد. |
اعمال و انقضا |
||||||||||||
|
مطابق مشخصات قرارداد آتی |
محدودیت‌های معاملاتی |
||||||||||||
**بازار روز یکشنبه ساعت ۱۸ برای معاملات روز دوشنبه باز خواهد بود. پیش‌گشایش ساعت ۱۷:۳۰ یکشنبه و ۱۹:۳۰ روز دوشنبه تا پنجشنبه |
ساعات معاملاتی |
مشخصات قرارداد اختیار معامله طلا ۱۰۰oz Gold Future در بورس بین قاره ای آیس
|
اختیار با دارای پایه قرارداد آتی طلای ۱۰۰ انسی |
توضیح |
||||||||||||
|
۱۰۰ انس |
اندازه قرارداد |
||||||||||||
|
۳تا از نزدیکترین ماه، علاوه بر این ماههای ژوئیه و دسامبر به مدت ۲۴ ماه ثبت خواهند شد. تمام اختیارها در نزدیک ترین فوریه، آوریل، ژوئیه، آگوست، اکتبر یا دسامبر منقضی خواهند شد. |
ماه قرارداد |
||||||||||||
|
دلار و سنت آمریکا به ازای هر انس |
واحد پولی قیمت |
||||||||||||
|
۰.۱ دلار به ازای هر انس، ۱۰ دلار به ازای هر قرارداد |
حداقل تغییر قیمت |
||||||||||||
|
ساعت ۱۳:۳۰ به وقت نیویورک، در چهارمین روز کاری قبل از اولین روز تقویمی ماه مربوطه، مگراینه این رو مصادف با جمعه یا روز قبل از روز تعطیل بورس باشد. در این صورت آخرین روز معاملاتی پنجمین روز کاری قبل از اولین روز تقویمی ماه مربوطه خواهد بود. |
آخرین روز معاملاتی |
||||||||||||
|
ZG |
نماد معاملاتی |
||||||||||||
|
مدل آمریکایی. اختیارها به دارایی پایه قرارداد آتی اعمال خواهند شد. |
سبک اعمال |
||||||||||||
|
مضربی از ۲۵ و ۵۰ دلار به ازای هر انس |
فواصل قیمت اعمال |
||||||||||||
|
تمام اختیارها در نزدیک ترین ماه از چرخه استاندارد شش ماه(فوریه، آوریل، ژوئیه، آگوست، اکتبر و دسامبر) منقضی خواهند شد. به عنوان مثال قرارداد اختیار ماه فوریه، در قرارداد آتی ماه فوریه منقضی خواهد شد. قرارداد اختیار مارس، در قرارداد آتی آوریل منقضی خواهد شد. اختیارهایی که اعمال نشده باشند، در ساعت ۲۰:۰۰ به وقت نیویورک در آخرین روز معاملاتی منقضی خواهند شد. بعد از بسته شدن جلسه معاملاتی در اختیارهای منقضی شده در روز انقضا، تمام موقعیتهای در سود به صورت خودکار اعمال خواهند شد، مگراینه درخواست لغو اعمال خودکار، تا قبل از ساعت ۱۹:۰۰ به وقت نیویورک یا هر ساعتی که توسط بورس در آخرین روز معاملاتی تنظیم شده باشد، به ICE Clear US داده شده باشد. |
اعمال و انقضا |
||||||||||||
|
مطابق مشخصات قرارداد آتی |
محدودیت‌های معاملاتی |
||||||||||||
**بازار روز یکشنبه ساعت ۱۸ برای معاملات روز دوشنبه باز خواهد بود. پیش‌گشایش ساعت ۱۷:۳۰ یکشنبه و ۱۹:۳۰ روز دوشنبه تا پنجشنبه |
ساعات معاملاتی |
بورس طلا و کالای دبی به عنوان اولین بورس قراردادهای مشتق کالایی در خاورمیانه در نوامبر سال ۲۰۰۵ فعالیت خود را آغاز کرد. بورس طلا و کالای دبی دامنه‌ای از کالاها از جمله فلزات گرانبها، فلزات پایه، انرژی و ارز را در غالب قراردادهای آتی و اختیار معامله عرضه می‌نماید. تلاش این بورس در راه اندازی معاملات اختیار با دارایی پایه طلا در سال‌های گذشته موفق نبوده است و هم اکنون معاملات اختیار با دارایی پایه طلا در این بورس معامله نمی‌شود. اما به تازگی(از هجدهم جولای سال ۲۰۱۴)، "قرارداد آتی روپیه هند" به عنوان دارایی پایه معاملات اختیار قابل معامله است.
مشخصات قرارداد اختیار معامله طلا در بورس دبی
|
DGO |
نماد معاملاتی |
|
۱ قرارداد آتی طلای بورس کالای دبی |
اندازه قرارداد |
|
نزدیک ترین سه ماه متوالی ماههای زوج(فوریه، آوریل، ژوئیه، آگوست، اکتبر و دسامبر) همیشه قابل معامله هستند. سبک اعمال آمریکایی است و در هر زمان تا تاریخ انقضا امکان اعمال وجود دارد. در روز شروع یک نماد حداقل ۷ قیمت اعمال برای هرکدام از اختیارهای خرید و فروش وجود خواهد داشت. |
ماه تحویل |
|
دهمین روز کاری قبل از شروع دوره آمادگی تحویل قرارداد آتی طلا. اگر آخرین روز کاری مصادف با جمعه یا روز تعطیلی بورس باشد، روز معاملاتی قبل ملاک خواهد بود. |
آخرین روز معاملاتی |
|
روز کاری بعد از آخرین روز معاملاتی |
درج نماد جدید |
|
دلار و سنت آمریکا به ازای هر انس |
واحد پولی قیمت |
|
۰.۱ دلار به ازای هر انس |
حداکثر تغییر قیمت سفارش |
|
در آخرین روز معاملاتی تمام اختیارهای در سود با قیمت تسویه به صورت خودکار اعمال می‌شوند. اگر مشتری نخواهد موقعیت در سود خود را اعمال نماید می‌بایست بورس را تا ساعت ۲۳:۴۵(۱۵ دقیقه بعد از ساعت معاملاتی) مطلع نماید. تمام موقعیتهای در زیان به صورت خودکار منقضی می‌شوند و امکان اعمال آن‌ها وجود ندارد. |
نحوه اعمال |
|
برای هر نماد، قیمت‌های اعمال با فواصل ۱۰ دلاری خواهند بود. |
فواصل قیمت اعمال |
|
همانند قراردادهای آتی طلا |
محدودیت‌های معاملاتی |
|
خریداران ارزش معامله را کامل پرداخت می‌نمایند درحالیکه فروشندگان براساس SPAN وجه تضمین را می‌پردازند |
وجه تضمین لازم |
|
دوشنبه تا جمعه |
روزهای معاملاتی |
|
۸:۳۰ – ۲۳:۳۰ به وقت دبی |
ساعات معاملات معاملاتی |
بورس قراردادهای آتی تایوان
در سپتامبر سال ۱۹۹۷ بورس قراردادهای آتی تایوان تاسیس شد. در ۲۱ جولای سال ۱۹۹۸ با راه‌اندازی اولین قرارداد آتی در بخش شاخص، فعالیت خود را رسما آغاز نمود. قراردادهای اختیار برای اولین بار در ۲۴ دسامبر سال ۲۰۰۱ در بورس قراردادهای آتی تایوان راه اندازی شد. ۲۰ ژانویه سال ۲۰۰۳ قراردادهای اختیار با داریی پایه سهام و در ۱۹ ژانویه سال ۲۰۰۹ نیز قراردادهای اختیار با دارایی پایه طلا با خلوص ۰.۹۹۹ در بورس قراردادهای آتی تایوان راه اندازی شد.
مشخصات قرارداد اختیار معامله طلا در بورس تایوان
|
طلا با خلوص ۰.۹۹۹۹ |
دارایی پایه |
|
اختیارات طلا (اختیار خرید طلا، اختیار فروش طلا) |
مخفف |
|
TGO |
نماد معاملاتی |
|
اروپایی(تنها در تاریخ انقضا قابل اعمال است) |
سبک اعمال |
|
۵ تاهیل تایوان(۵۰ سیان تایوان یا ۱۸۷.۵ گرم) |
اندازه قرارداد |
|
۶ ماه متوالی(فوریه، آوریل، ژوئن، آگوست، اکتبر، دسامبر) |
ماههای انقضا |
|
قیمت اعمال برای زیر ۲۰۰۰ دلار جدید تایوان: ۲۵ دلار جدید تایوان قیمت اعمال برای بالای ۲۰۰۰ دلار جدید تایوان و زیر ۴۰۰۰ دلار جدید تایوان:۵۰ دلار جدید تایوان قیمت اعمال برای بالای ۴۰۰۰ دلار جدید تایوان:۱۰۰ دلار جدید تایوان |
فواصل قیمت اعمال |
|
وقتی سری جدیدی از ماههای انقضای جدید لیست می شوند، یک سری با قیمت اعمال به قیمت(بی تفاوت) بر اساس قیمت اعمال نزدیک ترین قرارداد آتی طلای دلاری روز قبل لیست شده به نزدیکترین ضرایب فواصل قیمت اعمال گرد شده و بر اساس قیمت اعمال گفته شده ۵ سری سودآور و ۵ سری زیان ده لیست میشود. قبل از انقضا سری‌های جدیدی اضافه می شود که حداقل ۵ سری سودآورو ۵ سری زیان ده باشد. |
قیمت اعمال |
|
۰.۵ واحد(۲۵۰ دلار جدید تایوان) |
حداکثر تغییر قیمت سفارش |
|
+/- ۱۵ درصد قیمت تسویه دیروز از نزدیکترین ماه قراردادهای آتی طلای دلاری |
محدوده قیمت روزانه |
|
موقعیتهای باز که در هر طرف بازار وجود دارد باید بیشتر از حد استانداردی که توسط بورس تایوان اعلام می شود نباشد. موقعیت های باز در هر طرف بازار به این صورت است که مجموع اختیارات خرید خریداری شده و اختیارات فروش فروخته شده یا مجموع اختیارات خرید فروخته شده و اختیارات فروش خریداری شده محدودیت موقعیت برای حساب بین کارگزاری(omnibus account) قابل اعمال نیست |
محدودیت‌های معاملاتی |
|
۸:۴۵ پیش از ظهر تا ۱:۴۵ بعد از ظهر روزهای معاملاتی مطابق با روزهای معاملاتی عادی بورس است. |
ساعات معاملاتی |
|
سه روز مانده به آخرین روز کاری در ماه تحویل. روز کاری بعدی روز معاملات قراردادهای جدید است. |
آخرین روز معاملاتی |
|
اولین روز کاری که پس از آخرین روز معاملاتی می آید. |
روز انقضا |
|
قیمت تسویه نهایی باید بر اساس قیمت ثابت طلای لندن که توسط بازار طلای لندن در روز تقویمی که برابر آخرین روز معاملاتی آتی و نرخ ارز بین بانکی برای دلار جدید تایوان در مقابل دلار آمریکا که توسط بورس ارز خارجی تایوان اعلام می شود محاسبه شود. در آخرین روز معاملاتی پس از تبدیل وزن و خلوص، فرمول محاسباتی آن به این صورت است: (قیمت طلای لندن÷ ۳۱.۱۰۳۵×۳.۷۵×۰.۹۹۹۹÷۰.۹۹۵)×دلار جدید تایوان\ دلار آمریکا اگر قیمت ثابت طلای لندن قبل از عملیات تسویه در روز تسویه نهایی در دسترس نباشد، قیمت تسویه نهایی بر اساس دستورالعمل بورس تایوان برای مشخص کردن ارزش دلاری قرارداد آتی طلا و قیمت نهایی قرارداد اختیارات طلا می باشد محاسبه میشود. |
قیمت تسویه نهایی |
|
تسویه نقدی. قراردادی که در سود است به صورت خودکار اعمال می شود. |
تسویه |
سایر بورس های آسیایی
در میان بورس های آسیایی در سه بورس دیگر نیز معاملات اختیار در حال انجام است که شامل بورس سهام کره، بورس هنگ کنگ و بورس سنگاپور است که در هیچ یک از آن ها بر روی کالا معاملات اختیار انجام نمی گیرد، بلکه بر روی نرخ ارز، نرخ بهره، شاخص سهام و سایر اوراق بهادار معاملات اختیار قابل انجام است. بورس سنگاپور در ۲۳ نوامبر سال ۲۰۰۰ به عنوان دومین بورس در بخش آسیا-اقیانوسیه تایسس شد. در بورس سنگاپور هم اکنون ابزار مشتقه، کالا و سهام قابل معامله می باشند. نرخ بهره و شاخص سهام به عنوان دارایی پایه معاملات اختیار در بورس سنگاپور مورد معامله قرار می‌گیرند. معاملات اختیار در بورس هنگ کنگ نیز فقط به روی شاخص سهام به عنوان دارایی پایه انجام میشود. بازار بورس اوراق بهادار کُره جنوبی نیز در سال ۱۹۵۳ راه اندازی شد. سال ۲۰۰۵ بر اساس قانون دولت کُره جنوبی، بورس اوراق بهادار کُره، بورس قراردادهای آتی کُره و بورس کوسدک با هم ادغام شدند و بورس کُره، تاسیس شد. در اکتبر سال ۲۰۱۱ ارزش بازاری این بورس معادل ۱.۱ تریلیون دلار بوده است. در زیر مشخصات قرارداد اختیار معامله نرخ ارز در بورس کره آمده است.
مشخصات قرارداد اختیار معامله دلار در بورس کُره
|
دلار آمریکا |
دارایی پایه |
|
۱۰۰۰۰ دلار |
اندازه قرارداد |
|
سه ماه متولی آغازین (دو سررسید پشت سرهم و یک سررسید فصلی) و سومین ماه در چرخه فصلی (مارس(۳)، ژوئیه(۶)، سپتامبر(۹)، دسامبر(۱۲)) |
ماههای قرارداد |
|
ساعت ۹ لغایت ۱۵:۱۵ (در روز آخر معاملاتی ساعت ۹ لغایت ۱۵) |
ساعت معاملاتی |
|
برای هر دلار تا دو رقم اعشار وون (واحد پول کُره) |
قیمت مظنه |
|
۰.۱، معادل ارزش هزار وون |
حداکثر تغییر قیمت سفارش |
|
به محض پذیرش اختیار حداقل ۷ قیمت اعمال وجود دارد (سه بار داخل قیمت، یک بار در قیمت، سه بار خارج از قیمت) که باید در وقفه های ۱۰ پوینت برای قرارداد تنظیم شود. |
فواصل قیمت اعمال |
|
سومین دوشنبه از ماه قرارداد |
آخرین روز معاملاتی |
|
اولین روز کاری بعد از روز آخر معامله |
روز نهایی تسویه |
|
نقدی |
تسویه نهایی |
|
(مدل اروپایی) قابل اجرا فقط در روز سررسید |
سبک اعمال |
|
بر اساس روز نهایی معامله |
قیمت تسویه نهایی |
|
زمانی می تواند اجرا بشود که بورس تشخیص دهد ضروری است. |
محدودیت‌های معاملاتی |
|
۲۳ آوریل ۱۹۹۹ |
زمان ثبت |
ارسال نظر